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卓创资讯流动负债高于资产 披露的上海钢联数据存疑

  金融从业者对于下图显示的短信可能并不陌生,这些短信来自于专业资讯服务企业。

  日前,山东卓创资讯股份有限公司(下称“卓创资讯”)提交了申报稿,拟创业板上市,公开发行不超过1500万股,占发行后总股本的比例不低于25%。

  而卓创资讯就是这么一家会给消费者发送上述信息的公司。

  01

  短信“能手”

  据了解,卓创资讯是大宗商品信息服务企业,是专注于大宗商品市场数据监测、交易价格品格及行业数据分析的专业服务提供商。

  2016年-2018年和2019年1月-6月(报告期),卓创资讯分别实现营业收入14839.66万元、17976.21万元、20327.44万元、11111.31万元,净利润分别为1429.76万元、3963.75万元、4506.36万元、3536.71万元,均呈现持续上升的趋势。

  从业务架构上看,卓创资讯主要有资讯服务业务、咨询服务业务、会务调研以及其他等业务。其中,报告期内,卓创资讯的资讯服务业务产生的销售收入分别为12457.03万元、14751.83万元、16009.68万元、9117.68万元,分别占当期主营业务收入的83.97%、82.08%、78.77%、82.06%,为公司主要收入来源。

  需要指出的是,公司的资讯服务主要包括即时资讯、时段报告、数据服务和大宗商品数据客户端。其中,手机短信是卓创资讯较为“上心”的业务之一。

  报告期内,前五大供应商中,卓创资讯向第一大供应商和第二大供应商采购的产品都是短信发布服务。

  与此同时,上述时期,卓创资讯的短信费金额分别为940.48万元、764.41万元、682.4万元、251万元,占主营业务成本的20.78%、13.74%、9.72%、7.53%。

  02

  同行对比数据存疑

  除了上述问题之外,IPO日报还发现,卓创资讯的流动负债一直都高于其流动资产。

  2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月底,卓创资讯的流动资产分别为5591.97万元、8583.79万元、14316.93万元、13034.56万元,流动负债分别为15938.84万元、18058.84万元、18939.86万元、19866.81万元,流动负债均远高于其流动资产。

  有注册会计师向IPO日报表示,一般情况下,流动负债高于其流动资产,证明这家企业的短期偿债能力存在较大的风险。

  在流动负债科目中,公司预收款项分别占当期流动负债的81.66%、83.31%、85.72%、87.75%。

  对此,上述注册会计师向IPO日报表示,其实卓创资讯流动负债大部分是由预收账款构成并不是坏事,因为其是先计入负债,等提供服务之后再确认收入。

  另外,由于流动负债一直高于流动资产,卓创资讯的短期偿债能力也不强。

  报告期各期末,卓创资讯的流动比率分别为0.4、0.53、0.75、0.71,速动比率分别为0.4、0.53、0.75、0.71,均未超过1,因此其资金的流动性可能较差。

  卓创资讯还披露了其同行业可比公司上海钢联的流动比率和速动比率,其流动比率分别为0.2、0.29、0.29、0.37,速动比率分别为0.2、0.29、0.29、0.37。

  需要指出的是,记者通过Wind查询发现,上海钢联在上述时间段内的流动比率分别为1.17、1.23、1.29、1.19,速动比率分别为1.02、1.12、1.17、0.79,和卓创资讯在招股书中披露的相差甚远。

  对此,卓创资讯表示,上海钢联部分子公司从事贸易业务,由于贸易业务与信息服务业务差别较大,可比性不强,因此相关指标均是按照其母公司数据口径计算。

  记者进一步查询发现,上海钢联主营业务为以钢铁及相关行业资讯服务和钢材现货交易服务为基础的B2B电子商务服务,2016年-2018年其钢材交易服务产生的收入占业务收入的比例超过了99%。

  那么,上海钢联钢材交易服务中到底为多少属于信息服务业务?以及卓创资讯披露的数据是否合理?

  记者分别致电上述两家公司,截至发稿未收到回复。

  来源:IPO日报 邓皓天 

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