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从营运能力上来看，截至各报告期末，燕麦科技应收账款余额分别为5714.52万元、13967.62万元、13049.37万元、4838.76万元。虽然最近一期末公司应收账款回款较好，但最近三年末公司应收账款余额占营业收入的比例分别为25.57%、57.66%、53.51%。
截至各报告期末，燕麦科技存货余额分别为2185.67万元、3385.75万元、5618.86万元、5995.53万元，公司存货余额呈逐年增长趋势。公司计提的存货跌价准备分别为142.39万元、266.89万元、560.36万元、721.86万元，亦呈递增趋势。
报告期内，燕麦科技应收账款周转率则分别为2.91、2.46、1.81、0.4，同期同行业公司应收账款周转率平均值分别为3.26、3.7、2.96、0.46，均高于燕麦科技。
受上述因素影响，报告期内燕麦科技经营性现金流也出现较大的波动。2016年至2019年一季度，燕麦科技经营活动产生的现金流量净额分别为10997.35万元、-963.42万元、5550.56万元、8172.24 万元。
其中，2017年公司经营活动产生的现金流量净额为负数，主要系2017年公司应收账款增加，部分客户的验收集中在下半年，次年回款所致。
与此同时，各报告期内，燕麦科技销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.85亿、1.95亿、2.89亿、1.23亿，销售收现比率分别为1.27、0.8、1.18、3.45。
资产负债率仅为8.4%
从资产规模上来看，2016年至2019年一季度末，燕麦科技资产总额分别为2.59亿、4.08亿、4.75亿、4.7亿，近三年复合增长率为35.4%。
在轻资产运营模式以及所处行业属于技术密集型的背景下，燕麦科技流动资产占比较高。报告期各期末，流动资产占总资产的比重分别为96.18%、97.34%、96.17%、96.4%。
与此同时，报告期各期末，燕麦科技资产负债率分别为7.59%、12.71%、10.31%、8.4%，公司资产负债率整体较低。同期其他同行业公司资产负债率平均值为22.09%、29.38%、31.46%、45.54%。
从其偿债能力上来看，截至报告期各期末，燕麦科技流动比率分别为12.77、7.72、9.43、11.65，速动比率分别为11.72、7.11、8.39、10.29，在同行业可比公司中处于较高水平。截至各报告期末，燕麦科技账面货币资金分别为1.25亿、1.6亿、1.2亿、1.77亿，占各期末公司总资产的比例分别为48.1%、39.1%、25.26%、37.6%。
由于货币资金占比较高，同时负债水平较低，燕麦科技整体偿债能力较强。
在资金较为充裕的情况下，本次燕麦科技仍计划将IPO募集资金中的1.3亿元用于补充营运资金。
对此，燕麦科技表示，报告期内，公司生产经营所需的营运资金持续增加，随着公司业务规模的不断扩大，对于资金的需求亦将持续扩大。
从股权结构上来看，在经历多次增资及股权转让后，本次发行前，刘燕直接持有公司61.824%的股份，为公司控股股东。张国峰通过麦其芃投资和麦利粟投资控制公司4.6464%的股份，刘燕与张国峰通过素绚投资控制公司3.5536%的股份；刘燕与张国峰合计控制公司70.024%的股份，为公司实际控制人。
此外，燕麦科技第二大股东武喜燕持股比例为6.6%，也是除刘燕之外公司另一大持股5%以上股东。
值得一提的是，企查查显示，燕麦科技第六大股东君联慧诚持有公司3.8%股份，其第一大股东为全国社保基金理事会，中国科学院控股有限公司、龙盛集团、芜湖歌斐俊然投资中心（有限合伙）等均为其参股股东。燕麦科技第八大股东华芯创原持有公司3%股份，其背后股东也出现了歌斐资产、国投创合国家新兴产业创业投资引导基金、东风资管等身影。
来源：长江商报 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 燕麦科技 |
