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京粮控股7月21日晚间披露《现金及发行股份购买资产暨关联交易预案》，拟以预估价约3.54亿元收购浙江小王子25.11%股权，其中向京粮控股副总经理、浙江小王子董事长王岳成以6.05元/股的价格发行4117.40万股股份购买标的17.6794%股权，同时支付1.05亿元现金向王岳成等六名自然人购买7.4356%股权。
浙江小王子主营业务是休闲食品（零食）的生产销售，此前已是京粮控股的控股孙公司，京粮控股通过京粮食品间接持有标的69.77%股权，此次交易系收购标的公司少数股东权益，完成之后持股比例将上升至94.89%。
尽管由于相关的审计、评估工作尚未完成，此次披露出的信息尚不完善，不过交易预案仍显示出标的在之前的股权转让中存在疑问，此外上市公司在此次收购后，资金链趋紧的状况也值得投资者关注。
标的第七次股权转让存异常
标的公司浙江小王子前身为浙江钱王实业公司，成立于1988年，公司在食品行业有超过30年的历史，在此次交易前，共发生过8次股权转让和4次增资。新浪财经注意到，在2016年第七次股权转让时，实施的交易方案似乎存在异常。
收购预案显示，2016年7月，浙江小王子股东董万春等7名自然人，将持有的部分或全部股份合计1934.90万股，以每股18.67元的价格转让给京粮集团。按照36131.16万元转让作价和对应18.76%股份占比计算，本轮收购标的公司浙江小王子整体估值为19.26亿元。
而北京国融兴华资产评估有限责任公司就该次股权转让出具的《北京粮食集团有限责任公司拟收购浙江小王子食品股份公司股权项目评估报告》显示，交易采用资产基础法和收益法进行评估，选用收益法作为评估结论，评估基准日为2015年12月31日，经评估浙江小王子的整体权益资产价值为97500.49万元。
可以清楚看到，9.75亿元的评估值与19.26亿元的实际转让作价差异极大。
不仅如此，标的公司第六次和第八次股权转让估值也与第七次存在很大差异。
在2015年进行的第六次股权转让中，王岳成等156名股东将其持有的部分或全部股份合计2473.97万股，以每股17.47元的价格转让给京粮股份，同时京粮股份以货币资金增资2725.88万元，折合股本156万股，以上合计占股51.01%。由此测算，第六次股权转让标的公司整体估值为90090万元。
在2016年12月进行的第八次股权转让中，京粮集团将持有的浙江小王子9，674，511股股份（占18.7636%）协议转让给京粮股份，转让价格不低于经核准的评估结果20452.49万元。由此测算，第八次股权转让标的公司整体估值为109000万元。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 京粮控股 |
