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2018年，鞋企星期六仅仅微利几百万。收购遥望网络之后，未来星期六可以改善盈利水平吗？
近日，星期六（002291.SZ）发布2018年年报，报告期内实现营收15.32亿元，较上一年同比增长1.87%，归属于上市公司股东的净利润为893.36万元，较前一年亏损3.52亿元的经营情况扭亏为盈。
净利润不断下滑
虽然扭亏，但是2018年星期六的归母净利润仍然少得可怜，仅仅为2016年的一半不到，距离2011年更是只有当时的十分之一。2010年至2018年，星期六营收分别为11.43亿元、13.48亿元、15.69亿元、18.44亿元、17.58亿元、16.42亿元、14.84亿元、15.04亿元、15.32亿元，归属于母公司股东的净利润分别为1亿元、1亿元、0.56亿元、0.34亿元、0.36亿元、0.23亿元、0.2亿元、-3.52亿元、0.09亿元。
除此之外，2014年至2018年，星期六净资产收益率分别为2.2%、1.3%、1.14%、-21.18%、0.6%，与同行业其它公司起步股份、天创时尚、万里马、兴业科技、哈森股份、奥康国际、红蜻蜓等相比处于最末位。
《投资者网》翻阅星期六历年财报，星期六对于业绩下滑的解释大多为：宏观消费环境趋恶劣、渠道费用、员工薪酬等不断上升为经营带来压力。
《投资者网》注意到，与达芙妮、千百度等鞋业品牌一样，近年来星期六也在不断减少门店数量。2014年至2018年，星期六品牌连锁店数分别为2327个、2044个、1811个、1589个、1378个。
不过，线下门店不断关闭，但是星期六在线上销售方面业绩也并不给力。2014年至2018年，星期六网销渠道业务营收分别为2.4亿元、2.98亿元、2.45亿元、1.92亿元、1.7亿元，占总收入的比重分别为13.67%、18.41%、16.52%、12.77%、11.10%。线上销售营收呈不断下滑趋势。
《投资者网》研究员浏览天猫星期六、dfuse旗舰店注意到，星期六官方旗舰店共1170件宝贝月销量为15231，共有171万粉丝，dfuse旗舰店共489件产品月销量为2569，共有48.3万粉丝。这个数据可以说并不醒目，同样的在天猫旗舰店上，百丽女鞋粉丝共有553.3万，而阿迪达斯、耐克、new balance、安踏粉丝数量更都在千万以上。
《投资者网》进一步浏览发现，星期六天猫旗舰店女鞋大多数商品定价在500元左右，较千元左右的原价要打去一半折扣。再查看星期六旗舰店的商品评价，发现多有消费者投诉电商端客服人员回复不及时、服务态度冷淡等。而对于产品的尺码、气味等，消费者也多有不满。
库存压力大、应收账款居高不下
2018年，星期六销售量、生产量、库存量分别为623.9万双、468.57万双、1036.47万双，较上一年同比增长16.64%、2.14%、-13.03%。不过，虽然2018年星期六库存数量同比减少，但是公司存货依然压力很大。
2014年至2018年，星期六存货占总资产的比例分别为47.64%、48.71%、50.61%、43.32%、45.73%。2018年，星期六存货价值为14.09亿元。2014年至2018年，星期六存货周转率为0.67次、0.54次、0.44次、0.44次、0.5次，存货周转天数为533.81天、664.57天、803.03天、820.42天、715.85天。与同行业其它公司相比，均处于高位。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 星期六 |
