|
而在2018年四个季度里，三安光电的股价表现分别为-8.11%、-17.62%、-14.88%、-30.87%，相对的谢治宇却是不断加仓。到2019年一季报披露时，三安光电已经消失于兴全合宜A的前十大重仓股中，但该季度，股价却迎来了触底反弹，上涨29.71%。这在兴全合宜A第一年的投资上可谓是最大的失败。
还有一个非常明显的失败就是中兴通讯。截至2018年一季度末，谢治宇买入中兴通讯2309.66万股，当季度其股价下跌17.08%，此后中兴通讯因为受到贸易因素影响，在2018年二季度股价暴跌了56.78%，也正是在这个时候，兴全合宜A的前十大重仓股中不再有中兴通讯的身影。
2018年年报显示，兴全合宜A截至年底已经完全清仓了中兴通讯，而清仓的时间大概率就是在去年二季度股价暴跌期间，但是从三季度之后，中兴通讯的股价迎来触底反弹，并持续上升，在2018年下半年里已经从最低价格11.85元上涨到年底收盘价19.59元，在2019年一季度又上涨了49%，可这些已经和兴全合宜A没有任何关系了。谢治宇同样把三安光电上面的操作复制到了中兴通讯身上，而且还错失了一个行业龙头股。
中兴通讯虽然2018年出现了巨大业绩亏损，但却预告2019年一季度归母净利润在8.0—12.0 亿元之间，大幅实现扭亏。而且5G设备的投资，在2019年里将是最确定的投资机会，谢治宇的这次失误对规模巨大的兴全合宜A的行业与个股配置来说是非常严重的失误。
而且在2018年年报里，还赫然写着“本基金坚定持有以基本面中长期逻辑为基础的品种”。可在实际操作中，谢治宇的表现并没有表现出眼光的独到。
类似让人大跌眼镜的操作还有2018年二季度时，兴全合宜A买入贵州茅台，当时持股68.23万股，随后在三季度加仓到了90.09万股，位居第五大重仓股。然而在2018年四季度时，贵州茅台已经不在前十大重仓股之中，年报显示，兴全合宜A仅持有贵州茅台22万股，仅占基金资产净值比例的0.48%，虽然在2018年四季度里，贵州茅台股价下跌了19.18%，可在2019年的一季度里，涨幅却高达44.74%，然而在今年一季度的前十大重仓股中，依然没有贵州茅台的身影，反而是口子窖和五粮液高居兴全合宜A的第7/8大重仓股。
截止到上周五，兴全合宜A成立一年多之后的累计单位净值增长率仅有5.08%，尽管今年以来，在大盘强劲反弹之下其净值也上涨了26%，但大部分都弥补了此前的亏损。可以说，昔日高位发行的“巨无霸”产品实现了悲催的“开门”业绩。
股基亏损170亿元 多项成本上涨值得注意
根据兴全基金公司公布的2018年财务数据，其去年实现7.26亿元的净利润，远远高于2017年的5.53亿元水平，增幅高达31%。但从25只纳入2018财年的基金产品利润情况看，盈亏合计之后却是-114.53亿元。
《金证研》沪深金融组统计后发现，2018年财年兴全基金公司旗下所有公募产品中，13只基金年度净利润出现亏损，而且全是权益类产品，合计亏损金额达170.43亿元。相比之下，债券型基金与货币型基金分别实现净利润21.06亿元、34.85亿元。
兴全合宜A以54.80亿元亏损位居首位，和另外的兴全趋势投资、兴全社会责任位居2018年兴全系亏损“三大金刚”，后两只产品亏损额分别为28.06亿元、23.48亿元，而后两只产品的基金经理为董承非、乔迁；董承非、季文华，皆以董承非为主。
董承非从2003年加入兴全基金，历任行业研究员、基金经理助理、基金管理部副总监，目前为公司副总经理兼基金管理部投资总监，任职基金经理时间长达12年，管理基金总规模达302亿元，可以说投资经历和资历都要比80后的谢治宇资深，可管理的权益基金依然随股市的波动而亏损巨大。
2017财年的产品净利润显示，受益于A股大涨，兴全旗下权益类基金实现净利润150.31亿元，债券型基金净利润5.29亿元，货币型基金净利润30.38亿元。连续两年A股市场截然相反的走势令其权益产品的盈亏也是天壤之别，不过2018年的债券基金是一大亮点，盈利出现暴涨。
其他信息显示，2018年兴全付给各券商的交易佣金增长达10%，增幅在所有公募基金公司中也比较靠前，客户维护费也出现了大幅增长。
其实从历史长期表现看，兴全基金在公募界是权益基金业绩比较好的，也正是因为这样，其规模近年来持续飙升，到去年底已经超过1876亿元。而除了几只债券型基金和货币型基金之外，其基金产品的持有人主要以个人投资者为主。但在该公司18位基金经理中，有8人的管理经验少于3年，另有5人在3—5年之间，年轻化格局同样比较明显。另外在12位涉及权益产品的基金经理中，任职经理超过5年的仅有4人，3年以下的有6人。
来源：《金证研》沪深金融组 艾茉/文 洪力/编审 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 兴全基金 |
