在平安好医生发布上市后首份年报后，摩根大通、大和证券、麦格理证券等知名国际投行相继发布证券研究报告，对平安好医生予以“增持买入”评级，目标价上调至60港元/股左右。

　　平安好医生作为中国领先的医疗健康生态平台，已经形成家庭医生服务、消费型医疗、健康商城、健康管理及健康互动等重点业务板块。财报显示，公司在2018年实现总收入33.38亿元，同比增长79%。大和根据平安好医生2018年的业绩，预测公司在2019年的营收发展势头会更好，尤其是家庭医生服务板块。

　　据了解，平安好医生的家庭医生服务，是通过AI辅助的自有医疗团队、外部医生和医疗健康服务网络的融合，为用户提供涵盖7*24小时在线咨询、转诊、挂号、住院安排、第二诊疗意见及1小时送药等一站式服务。截至2018年末，公司的自有医疗团队达1196人;签约合作外部医生(均为三级甲等医院副主任医师及以上职称)5203名;合作医院数超3000家;合作药店超15000家;1小时送药网络覆盖全国86个城市，较2017年末增加72个。

　　家庭医生服务板块在2018年实现营业收入4.11亿元，同比增长69.6%，据了解，2018年，平安好医生升级了保险合作模式，创造性地发布了按年付费的商业保险会员产品：为保险客户提供涵盖预防、就医到康复的全流程医疗健康会员服务。报告期内，公司与商业保险合作的会员产品累计贡献收入超过人民币2亿元，服务保险会员超过100万，相较平安集团1.8亿个人用户，会员数目的未来发展空间巨大。

　　摩根大通认为，平安好医生通过推出新产品和新服务，以及进一步渗透平安集团的庞大客户群，未来将保持长期盈利能力前景不变。由于该公司仍处于早期增长阶段，预计随着用户数目逐步增加，经营数据也将继续提升。

　　2018年财报的经营数据显示，平安好医生的用户体量和质量都在持续扩大、加速增长。截至报告期末，其注册用户数突破2.65亿，同比增加7240万;期末月活跃用户数(MAU)达5470万，同比增长85.4%;期末月付费用户数(MPU)达236万，同比增长86.2%;全年平均付费用户转化率达2.7%提升至3.6%。

　　与同期发布财报的新经济公司相比，平安好医生的用户数据与付费用户数的增势表现都很突出。平安好医生之所以能够成为新的流量巨头，与其打磨服务品质深耕用户需求紧密相联。

　　据了解，平安好医生有两大核心优势来保证服务的效率和质量。首先，其AI辅助诊疗系统能够保证7 X24小时在线解答，最大程度地提高系统响应速度;其次，自有医疗团队是医疗服务的质量保障，当前台的用户能够拥有像在线下就医一般的体验时，他才愿意再回到这个平台使用。

　　财报显示，平安好医生全年的日均在线咨询量达到53.5万，较2017年增长45.4%，在咨询规模持续扩大的情况下，用户满意度达到98%。

　　摩根大通认为，中国对于互联网医疗健康行业有极大的发展潜力，这些市场需求尚未被满足，这将为平安好医生带来巨大商机，将平安好医生的目标价定为63港元/股。同时，大和也重申公司“买入”投资评级，目标价由原来的52港元/股提升至56港元/股。

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