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“和君系”执掌下的乾照光电，其频繁的资本运作未能获得原管理层的认可。
自2015年耗资7.5亿成功入主乾照光电后，和君系不仅帮助上市公司扭亏为盈，而且用两年时间令其资产规模翻番。但今年以来，乾照光电主业增长明显出现颓势。
今年前三季度，乾照光电公司实现营业收入和净利润同比分别减少8.62%、3.74%。其中，第三季度净利润降幅达50.99%，这也是和君系执掌以来乾照光电首次出现单季度业绩下滑。作为国内红黄光LED芯片龙头，乾照光电近两年大手笔投资蓝绿芯片。不仅计划投入50亿元建设南昌生产基地，且在10亿元公司债被否后，近期开始筹划收购上游企业浙江博蓝特半导体科技股份有限公司（以下简称“浙江博蓝特”），标的估值较2015年被出售时增长近20倍。
标的前三季度完成业绩承诺七成
证监会对并购重组融资用途进行“松绑”之后，乾照光电火速修改了重组方案。根据此前公告，乾照光电拟向徐良等19名交易对方以发行股份及支付现金购买浙江博蓝特100%股权。浙江博蓝特100%股权初步作价6.5亿。其中，上市公司拟以股份支付对价59448.57万，占本次交易总对价91.46%；现金支付对价5551.43万，占本次交易总对价的8.54%。
此外，上市公司拟定增募资不超过5.46亿，除支付交易现金对价、中介机构费用及其他相关税费之外，还拟对浙江博蓝特项目建设投资4.71亿元。而在调整后的交易预案中，标的交易对价不变，乾照光电拟定增募资金额增至5.82亿，除对浙江博蓝特项目建设投资金额增至3亿之外，公司新增补充上市公司流动资金2.04亿。根据评估，浙江博蓝特的股东全部权益截至9月30日的预估值为6.575亿，该预评估值比标的公司未经审计的归属于母公司所有者权益增值3.23亿，增值率96.34%。
长江商报记者注意到，2015年东晶电子（002199.SZ）出售浙江博蓝特90%股权，标的100%股权评估值为3153.11万，增值率16.97%。此次6.5亿的交易价格，较三年前增长近20倍。在此情况下，交易对手方承诺标的公司2018至2021年实现净利润3000万、5000万、6200万元、7400万。财务数据显示，2016年度、2017年度和2018年前三季度，浙江博蓝特分别实现营业收入1.71亿、2.89亿、3.08亿，净利为895.9万、2217.12万、2122.72万。今年前三季度，标的仅完成当年业绩承诺的70%。
负债率52%高于行业均值
即便拥有“和君系”光环，乾照光电也难掩主业颓势。
乾照光电主营半导体光电产品，2010年上市。2012年开始，乾照光电连续四年下滑，2015年甚至亏损近亿元。公司原控股股东邓电明、王维勇和王向武也开始萌生退意。
截至三季度末，王维勇和王向武持股比例降至6.65%、1.51%，邓电明退出十大股东名单，和君系三大股东合计持股比例达15.29%。不过，上市公司至今仍无控股股东及实控人。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 乾照光电 |
