事实果真如此吗?
实际上,盛天网络、长城证券寄予厚望的“游戏联运业务”2014年才实现694万元的收入,占公司营业总收入的比重仅为3%。问题是,此业务短时间内能为盛天网络力挽颓势吗?连盛天网络自己在分析收入下滑时都表示,虽然(游戏联运业务收入)增长较快,但该新业务规模性地提升公司业绩尚需要时日。
到了2015年一季度末,盛天网络的下行趋势不但没有好转,其营业收入、营业利润、净利润(未经审计)更是分别同比下滑了-18.96%、-50.80%和-47.64%。盛天网络表示,主要是因为营业收入减少,同时期间费用增加,主要竞争对手顺网科技收购上海新浩艺软件有限公司(下称“新浩艺”)后,持续对公司的广告收入造成不利影响。
不过,盛天网络仍预计,2015年上半年,公司将实现营业收入9500万-10500万元,实现扣除非经常性损益后的净利润3200万-3800万元;预计营业收入同比增幅为-5.53%至4.41%,预计扣除非经常性损益后的净利润同比增幅为-30.23%至-17.15%。
虽然没有实现正增长,但与一季度的近乎腰斩相比已经有了很大的改善,对此,盛天网络给出的理由是,“2015年一季度,部分上游客户贡献给公司的流量有所减少,导致公司一季度互联网增值业务收入同比下降了40.47%,该部分收入在4月份开始恢复到上一年同期水平。”
若是按照“9500万-10500万元”计算,盛天网络二季度预计的营业收入为6059万-7059万元,环比增长为76.08%至105.14%。
然而,顺网科技曾在招股书中表示,公司所从事的互联网娱乐平台业务无明显的周期性、区域性及季节性特征,业绩“一骑绝尘”的顺网科技2013年、2014年二季度的营业收入环比增速也仅分别为40.88%、20.95%。
盛天网络最新版招股书的签署日期为2015年6月24日,也就是说,盛天网络对公司上半年的营收情况应该多少有些了解,然而预计的业绩到底来自何方呢?公司能否完成业绩预测有待市场考证。
在2014年版的招股书(签署日期为2014年4月24日)中,盛天网络曾披露了5笔“已签署的、对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同”,但在最新版的招股书中,盛天网络却表示,截至2015年6月24日,盛天网络暂无在2014年1至12月已实现销售收入并占2014年度营业收入10%以上,且已签署的正在履行的重要合同。
盛天网络在分析“技术创新风险”时提到,创新是影响企业在市场竞争中保持领先、持续稳定发展的重要因素,对互联网企业来说……持续的技术创新及产品开发对保持市场竞争力和未来发展尤为重要。
然而,无论是研发投入的绝对金额,还是占当期营业收入的比重,盛天网络却均远逊于顺网科技。2012-2014年,盛天网络的研发费用分别为1496万元、1762万元和2554万元,占当期营业收入的比重分别为8.78%、8.27%、11.02%;同期顺网科技的研发费用分别为4798万元、7154万元和10400万元,占当期营业收入的比重分别为17.52%、20.62%和16.02%。 共5页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] 下一页 搜索更多: 盛天网络 |