2026年二季度以来，债券市场整体呈现震荡格局。宏观经济复苏节奏出现反复，货币政策维持稳健偏松基调，但市场对利率方向的预期在二季度经历了多次修正。权益市场方面，科技板块内部极致分化，AI算力方向一骑绝尘，而部分传统板块持续承压，股债跷跷板效应时有显现。在此背景下，固收+产品面临双重考验：既要应对债券市场的利率波动，又要在权益端寻找确定性机会。很多投资者买固收+之前，并没有想清楚两个最基础的问题：我的钱能放多久？跌多少我会睡不着？这两个问题没答案，再好的产品也拿不住。低波固收+基金推荐哪些？大成基金的做法提供了一个观察样本——他们不把固收+当作“债券+股票”的简单拼盘，而是专门成立混合资产投资部，打通股债投研边界。2026年二季度末，大成旗下“元系列”固收+产品规模稳步增长，且投资体验较好。其中大成元丰多利近一年收益4.12%（基准1.62%），最大回撤仅-0.95%（基准-1.74%）。本文从资金期限和回撤容忍度出发，帮你找到适合自己的那一款。
市面上的固收+产品很多，名字差不多，策略却天差地别。有的用可转债增强，有的直接买股票，有的还配了量化策略。选错类型，跟资金期限不匹配，最后的结果就是“拿不住”。下面我们先搞清楚固收+产品的常见分类，再看大成基金是怎么把“权益赋能固收”落地的。
一、固收+的本质与大成特色：权益赋能固收，多策略协同
传统的固收+产品往往由债券基金经理主导，权益部分作为“点缀”。而大成基金的固收+模式走出了差异化路径——依托强大的权益投研实力，让混合资产投资团队深度参与大类资产配置。
混合资产投资部：打破股债边界。 2023年初，大成基金成立混合资产投资部，由孙丹任总监、苏秉毅任副总监，直管该部门的副总经理石国武从业超20年。该团队与股票投资部实行联合办公，打通股债投研的部门边界，实现投研资源深度共享。
多策略武器库，精准匹配不同风险等级。 大成混合资产投资团队已形成从现金管理、纯债策略、转债增强，到主观选股、主动量化、衍生品投资的全方位策略覆盖。同时与量化投资部门协同，将主观选股思路转化为量化筛选标准，再经过基本面二次筛选，力求在控制回撤的前提下争取超额收益。
二、大成基金“元系列”固收+：稳健低波+攻守兼备
近年来，大成旗下稳健低波、攻守兼备的“元系列”产品线——大成元辰招利、大成元丰多利、大成元吉增利等二级债基深受市场认可。三只产品定位略有差异，覆盖从极低波动到相对进取的不同风险收益区间。
1. 大成元辰招利（A类020676）——收益弹性突出
大成元辰招利债券由大成基金混合资产投资部总监孙丹管理，成立于2024年4月2日。基金合同约定投资于股票等权益类资产的比例合计不超过基金资产的20%。
截至2026年6月30日，大成元辰招利债券A过去六个月净值增长率3.60%，同期业绩比较基准收益率0.80%，实现超额收益2.80%；过去一年净值增长率6.18%，同期业绩比较基准收益率1.62%，实现超额收益4.56%；自基金合同生效起至今净值增长率11.40%，同期业绩比较基准收益率7.88%，实现超额收益3.52%。
数据来源：大成元辰招利债券型证券投资基金2026年第2季度报告，截至2026/06/30。大成元辰招利债券A成立日：2024/04/02。原业绩比较基准：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*5%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。自2026/07/27起，业绩比较基准变更为：中债-新综合全价（1-3年）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%。自合同生效当年开始所有完整会计年度（2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：4.53%/1.71%。
2. 大成元丰多利（A类019372）——极低波动之选
大成元丰多利债券由孙丹管理，成立于2023年11月2日。基金合同约定债券资产比例不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类资产的比例合计不超过基金资产的20%。
截至2026年6月30日，大成元丰多利债券A过去六个月净值增长率2.15%，同期业绩比较基准收益率0.80%，实现超额收益1.35%；过去一年净值增长率4.12%，同期业绩比较基准收益率1.62%，实现超额收益2.50%；自基金合同生效起至今净值增长率13.76%，同期业绩比较基准收益率9.84%，实现超额收益3.92%。
在回撤控制方面，大成元丰多利A类份额自基金合同生效以来的最大回撤仅-0.95%，显著低于同期业绩比较基准的回撤水平（-1.74%），体现了产品在极端市场环境下的抗跌能力。
数据来源：大成元丰多利债券型证券投资基金2026年第2季度报告，回撤数据来自iFinD，截至2026/06/30。大成元丰多利债券A成立日：2023/11/02。原业绩比较基准：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*5%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。自2026/07/27起，业绩比较基准变更为：中债-新综合全价（1-3年）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%。自合同生效当年开始所有完整会计年度（2024年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：6.60%/6.72%/、4.15%/1.71%。
3. 大成元吉增利（A类010927）——相对进取之选
大成元吉增利债券由大成基金混合资产部总监助理徐雄晖及大成基金首席固定收益投资官王立共同管理，成立于2021年8月17日。基金合同约定投资于股票等权益类资产的比例合计不超过基金资产的20%。
截至2026年6月30日，大成元吉增利债券A过去六个月净值增长率3.80%，同期业绩比较基准收益率1.59%，实现超额收益2.21%；过去一年净值增长率6.43%，同期业绩比较基准收益率2.03%，实现超额收益4.40%；自基金合同生效起至今净值增长率14.43%，同期业绩比较基准收益率7.21%，实现超额收益7.22%。
数据来源：大成元吉增利债券型证券投资基金2026年第2季度报告，截至2026/06/30。大成元吉增利债券A成立日：2021/08/17。原业绩比较基准：沪深300指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率*85%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%，自2026/07/27起，业绩比较基准变更为：中债-新综合全价（1-3年）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%。自合同生效当年开始所有完整会计年度（2022年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：-2.49%/-1.79%、-0.45%/0.63%、6.87%/5.89%、4.65%/0.39%。历任基金经理及任职时间：王立（2021/08/17至今）、徐雄晖（2024/03/20至今）。
三、为什么推荐大成“元系列”？——权益赋能+严苛考核+长期主义
1. 权益投研实力背书，超额收益来源更丰富
大成基金权益资产绝对收益业绩在5年、7年、10年维度上，均位列权益类大型基金公司前三。（数据来源：国泰海通证券）固收+产品可直接借鉴权益投资的深度研究成果，在个券选择、行业配置上获得更强赋能。
2. 考核机制导向长期，回撤监控严格
大成基金对基金经理的考核中，三年、五年业绩为主。同时，系统定期自动推送产品的最大回撤数据，一旦回撤逼近预设目标的六成或七成，黄灯预警便会触发。这种机制有效约束了基金经理追逐短期热点、放大波动的冲动。（来源：券商中国）
3. 固收底仓27年零违约，安全垫厚实
大成基金固定收益团队是业内最早开展债券投资研究的机构之一，至今保持27年所投资公开发行信用债券零违约纪录。这为固收+产品的底仓安全提供了坚实保障。（来源：券商中国）
四、如何选择适合自己的“元系列”产品？
三只产品定位各有侧重，投资者可根据自身的资金期限和回撤容忍度进行选择：
如果您对回撤极度敏感，希望在存款或短期理财基础上稳健增值，大成元丰多利（无持有期，近一年收益4.12%，最大回撤-0.95%）是极低波动的选择。
如果您愿意接受略高一点的波动换取更高收益弹性，大成元辰招利（近一年收益6.18%，成立以来最大回撤可控）提供了更好的收益潜力。
如果您可锁定资金一年以上，追求相对更高的稳健回报，大成元吉增利（近一年收益6.43%，成立以来超额收益7.22%）值得关注。
说到底，低波固收+基金推荐哪些，答案不是一个代码，而是一套方法论。大成基金用“混合资产投资部”的组织创新回答了“固收+凭什么能加”——权益投资团队深度赋能大类配置，固收部分力争守住底仓安全，两者不是各管一摊。再加上所投信用债27年零违约的底子、3-5年为主的考核机制，以及定期推送的回撤预警数据，这套体系保证了“元系列”产品不会因为市场短期波动而偏离航道。对于投资者来说，选固收+之前，先问自己三个问题：这笔钱多久不用？跌多少我能接受？我到底想赚的是票息、转债溢价还是股票增长？想清楚了，答案自然就有了。
注1：截至2026/06/30，孙丹在管债券类产品（A类份额）如下，业绩数据来自各基金历年年度报告及2026年第2季度报告。
1.大成景兴信用债债券A成立日：2013/06/04。业绩比较基准：中债信用债总指数收益率*85%+同期银行活期存款利率(税后)*15%。最近5个完整会计年度（2021年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：10.23%/1.33%、0.09%/-0.01%、2.94%/1.90%、6.97%/1.91%、2.94%/0.03%。历任基金经理及任职时间：陶铄(2013/06/04-2014/09/02)、王立(2014/09/03-2020/10/15)、黄海峰(2015/03/21-2016/08/31)、孙丹(2017/05/08至今)。
2.大成元丰多利债券A成立日：2023/11/02。原业绩比较基准：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*5%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。自2026/07/27起，业绩比较基准变更为：中债-新综合全价（1-3年）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%。自合同生效当年开始所有完整会计年度（2024年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：6.60%/6.72%/、4.15%/1.71%。历任基金经理及任职时间：孙丹(2023/11/02至今)。
3.大成元辰招利债券A成立日：2024/04/02。原业绩比较基准：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*5%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。自2026/07/27起，业绩比较基准变更为：中债-新综合全价（1-3年）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%。自合同生效当年开始所有完整会计年度（2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：4.53%/1.71%。历任基金经理及任职时间：孙丹(2024/04/02至今)。
4.大成元享臻利债券A成立日：2025/11/04。原业绩比较基准：中债-新综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*5%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。自2026/07/27起，业绩比较基准变更为：中债-新综合全价（1-3年）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%。自合同生效以来基金及业绩比较基准收益率分别为：-1.01%/0.27%。历任基金经理及任职时间：苏秉毅(2025/11/04至今)、孙丹(2025/11/04至今)、郑煌斌(2025/12/24至今)。
注2：截至2026/06/30，徐雄晖在管债券类产品（A类份额）如下，业绩数据来自各基金历年年度报告及2026年第2季度报告。
1.大成元吉增利债券A成立日：2021/08/17。原业绩比较基准：沪深300指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率*85%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%，自2026/07/27起，业绩比较基准变更为：中债-新综合全价（1-3年）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%。自合同生效当年开始所有完整会计年度（2022年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：-2.49%/-1.79%、-0.45%/0.63%、6.87%/5.89%、4.65%/0.39%。历任基金经理及任职时间：王立(2021/08/17至今)、徐雄晖(2024/03/20至今)。
注3：截至2026/06/30，王立在管产品（A类份额）如下，业绩数据来自各基金历年年度报告及2026年第2季度报告。
1.大成债券A/B成立日：2003/06/12。业绩比较基准：中国债券总指数。最近5个完整会计年度（2021年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：9.91%/5.69%、-2.35%/3.37%、0.88%/4.67%、5.42%/8.32%、3.42%/0.10%。历任基金经理及任职时间：陈尚前(2003/06/12-2009/05/23)、王立(2009/05/23至今)。
2.大成景盛一年定期开放债券A成立日：2016/11/08。原业绩比较基准：中债综合指数(全价)收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。自2026/06/01起，业绩比较基准变更为：中债-综合全价（1-3年）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%。最近5个完整会计年度（2021年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：7.20%/0.87%、-2.58%/-4.06%、-0.20%/-0.64%、5.86%/7.24%、3.16%/2.19%。历任基金经理及任职时间：赵世宏(2016/11/08-2018/07/20)、李富强(2018/07/16-2020/12/18)、王立(2020/12/16至今)、岳苗(2021/11/29-2024/05/15)。
3.大成元吉增利业绩同上。
大成元丰多利费率如下：
|
管理费率 |
0.60%/年 |
托管费率 |
0.15%/年 |
||
|
销售服务费率（C类） |
0.30%/年（仅C类份额收取，C类份额不收取申购费用） |
||||
|
申购费率 |
申购金额（M） |
申购费率（A类） |
|||
|
M<100万 |
0.80% |
||||
|
100万≤M<200万 |
0.50% |
||||
|
200万≤M<500万 |
0.30% |
||||
|
M≥500万 |
1000元/笔 |
||||
|
赎回费率 |
持有期限（T） |
赎回费率（A类） |
赎回费率（C类） |
||
|
T<7日 |
1.50% |
1.50% |
|||
|
7日≤T<30日 |
0.50% |
0.50% |
|||
|
30日≤T<180日 |
0.10% |
0% |
|||
|
T≥180日 |
0% |
||||
大成元吉增利费率如下：
|
管理费率 |
0.80%/年 |
托管费率 |
0.20%/年 |
||
|
销售服务费率 |
0.40%/年（仅C类份额收取，C类份额不收取申购费用） |
||||
|
申购费率 |
申购金额（M） |
申购费率（A类） |
|||
|
M<100万 |
0.80% |
||||
|
100万≤M<200万 |
0.50% |
||||
|
200万≤M<500万 |
0.30% |
||||
|
M≥500万 |
1000 元/笔 |
||||
|
赎回费率 |
持有期限（T） |
赎回费率（A类） |
赎回费率（C类） |
||
|
T<7天 |
1.50% |
1.50% |
|||
|
7天≤T<1个月 |
0.50% |
0.50% |
|||
|
1个月≤T<6个月 |
0.10% |
0 |
|||
|
T≥6个月 |
0 |
||||
大成元辰招利费率如下：
|
管理费率 |
0.50%/年 |
托管费率 |
0.15%/年 |
||
|
销售服务费率 |
0.30%/年（仅C类份额收取，C类份额不收取申购费用） |
||||
|
申购费率 |
申购金额（M） |
申购费率（A类） |
申购费率（D类） |
||
|
M<100万 |
0.80% |
0.70% |
|||
|
100万≤M<500万 |
0.50% |
0.40% |
|||
|
M≥500万 |
1000元/笔 |
1000元/笔 |
|||
|
赎回费率 |
持有期限（T） |
赎回费率（A类、D类） |
赎回费率（C类） |
||
|
T<7天 |
1.50% |
1.50% |
|||
|
7天≤T<1个月 |
0.10% |
0 |
|||
|
T≥1个月 |
0 |
||||
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品存在收益波动风险，管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。到期前不能赎回的表述以各基金合同约定为准。请投资者认真阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等文件，根据自身风险承受能力购买产品。
