手里有一笔闲钱想做投资，但又不知道怎么搭配？股票、债券、黄金、行业主题……产品太多，选哪个、配多少，很多人一头雾水。其实，专业机构常用的“核心+卫星”配置法，普通投资者也能了解。
本文介绍这套方法的基本思路，并举例说明如何理解。文中提及的产品仅为说明配置思路，不构成投资建议。
一、什么是“核心+卫星”配置法？
“核心+卫星”是一种资产配置策略，最初被养老金、保险公司等大型机构投资者广泛使用，后来逐渐普及到普通投资者。它的核心理念是：将投资组合分为两部分，分别承担不同的角色。
核心部分是投资组合的“压舱石”。这部分资金占比较高，追求稳健增长，不追求短期高收益，选择波动较小、长期趋势向上的产品。核心部分的作用是让投资者“拿得住”——即使市场下跌，核心部分的跌幅也相对有限，不至于让人恐慌卖出。
卫星部分是投资组合的“进攻手”。这部分资金占比较小，用来捕捉结构性机会，比如某个行业景气度上升、某个主题政策利好等。卫星部分可以灵活调整，某段时间看好什么方向，就配置相应的产品。即便判断失误，由于占比不高，对整体组合的冲击也有限。
把投资组合想象成一个太阳系：“核心”是太阳，占大部分仓位，长期稳定；“卫星”是绕着转的小行星，占小部分仓位，灵活机动。
这套方法的优势在于：分散风险、降低波动、纪律性强。 投资者不会因为追逐热点而全仓押注单一行业，也不会因为市场下跌而手足无措。
二、核心部分配置思路（以永赢基金旗下ETF为例）
核心部分追求的是“稳健”。宽基指数ETF（如沪深300）覆盖全市场优质公司，力争长期持有分享经济增长；策略类ETF（如现金流、红利低波）通过特定因子筛选，力求降低波动。
以下为配置思路示例（不代表推荐）：
沪深300ETF永赢：跟踪A股大盘蓝筹，可作为核心底仓的选项之一。
现金流ETF永赢：聚焦现金流较充裕的公司。
红利低波ETF永赢：高分红加低波动策略。
三、卫星部分配置思路（示例）
卫星部分追求的是“弹性”。可以根据经济周期和市场热点，配置不同行业主题ETF。以下为几种常见方向的示例（不代表推荐）：
黄金股ETF永赢：黄金通常被认为具有抗通胀属性，在利率下行或地缘风险升温时，相关板块可能受到关注。
通用航空ETF永赢：低空经济是近年政策支持的方向之一，适合对新兴产业有了解、能承受波动的投资者。
医疗器械ETF永赢：人口老龄化和医疗需求刚性，医疗器械行业长期具备成长性。
卫星部分的比例动态调整：当看好某一方向时，提高该部分占比；当市场不确定性增加时，将其比例下调，转为增持核心部分。具体调整幅度因个人风险偏好而异。
四、为什么永赢基金的ETF值得了解？
永赢基金在指数产品布局方面，以“宽基打底+创新突围”的双轨布局策略，打造了丰富且有特色的产品矩阵，旗下ETF产品线覆盖宽基、策略、行业主题等多个类别，为“核心+卫星”配置提供了较完整的工具选择。
此外，通过前瞻性研究和大势研判，永赢基金从深度基本面及量化研究出发，并充分融合主动权益投研团队力量，在细分行业打出 “首发”优势，目前已布局黄金股ETF永赢、养殖ETF永赢、医疗器械ETF永赢、科创创业人工智能ETF永赢、卫星ETF永赢等9只行业首创ETF。(①)
注：黄金股ETF永赢、养殖ETF永赢、卫星ETF永赢、通用航空ETF永赢、家居家电ETF永赢、医疗器械ETF永赢、港股医疗ETF永赢、科创创业人工智能ETF永赢、科创增强ETF永赢成立时间分别为2023-10-24、2026-02-04、2025-03-06、2025-01-02、 2025-11-14 、 2021-04-22、2025-04-02、2025-12-03、2025-06-27，为跟踪相应标的指数的同类中首只/首批成立的ETF。“沪深300指数®”是中证的注册商标。沪深300/中证沪深港黄金产业股票指数/中证红利低波动指数/中证畜牧养殖产业指数/中证全指医疗器械指数/中证科创创业人工智能指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。以上产品均属于中高风险（R4）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。黄金股ETF永赢投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。本材料中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。
