4月盘中,光模块核心企业中际旭创走势强劲,成为继工业富联之后又一只市值突破万亿的算力硬件标的。根据其2026年第一季度财报,中际旭创净利润达到57.35亿元,同比增长262.28%。受此提振,重仓光模块龙头企业的南方创业板人工智能ETF(159382)持续获得市场资金的密切关注。数据显示,该基金自成立以来累计净值增长率达120.81%,在2026年一季度复杂多变的市场环境中依然录得4.36%的正收益,展现出良好的向上弹性与专业的运作管理能力。
产业追踪:核心龙头业绩爆发印证高景气度
中际旭创在2026年一季度总市值突破万亿大关,其底层逻辑在于业绩的高速兑现。单季度净利润同比大增262.28%,创下单季度历史高位,主要源于终端客户对算力基础设施的强劲投入,带动了高速率产品出货量的持续攀升。同时,公司预付款项的大幅增加,也反映出其为应对激增的市场需求正积极扩充产能,释放出明确的业绩向好信号。
从宏观产业周期来看,光模块及AI产业链景气度持续向上。一方面,AI应用端大模型的爆发驱动了海量算力消耗,国内外主流云厂商持续上修2026年资本开支预期,光模块市场规模未来有望保持高速增长,景气度向产业链传导的确定性不断增强。另一方面,AI在智能制造、企业管理等下游应用领域的落地正加速推进,行业全面迈入规模化应用的关键阶段,为纯粹的算力硬件叠加下游软件应用构筑了强劲的双轮驱动引擎。
投资逻辑:以高精度工具把握软硬均衡双击
在算力硬件景气度高企与AI应用加速落地的背景下,通过专业的指数化工具进行一键布局,是把握产业红利的高效方式。南方创业板人工智能ETF(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数,其底层的资产配置逻辑良好契合了当前的产业爆发趋势:
其一,算力含量充足且实现软硬均衡配置。根据2026年一季度财务报告,该基金前三大重仓股分别为新易盛(15.29%)、中际旭创(13.93%)和天孚通信(9.73%),三大光模块龙头合计权重接近39%,算力硬件纯度可观。同时,在行业整体配置上,基金实现了59.61%的制造业与31.96%的信息传输、软件和信息技术服务业的均衡布局。这种结构既能敏锐捕捉上游算力基建的业绩爆发,又能充分享受下游软件应用落地的估值弹性。
其二,精细化风控保障跟踪精度。对于被动型指数基金而言,跟踪误差的控制能力是核心竞争力。南方创业板人工智能ETF采用完全复制策略,由具备深厚量化研究底蕴与8年证券从业经验的基金经理潘水洋负责管理。在严苛的风控体系下,该基金合同明确约定力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%。2026年一季度,其跟踪偏离度被精准控制在-0.15%,净值增长率标准差为2.62%。这种出色的运作能力,能够大幅减少投资者的超额损耗,助力其获取纯正的产业成长收益。
场内外协同:构建全场景配置闭环
为了满足不同资金属性的投资需求,南方基金依托成熟的指数投研体系,构建了完善的场内外生态闭环。对于没有场内证券账户或偏好长期定投的场外投资者,可重点关注南方创业板人工智能ETF联接基金(A类:024725;C类:024726)。
其中,A类份额(024725)不收取按日计提的销售服务费,持有时间越长综合成本越低,高度适配长期定投与底仓规划;C类份额(024726)则免收前端申购费,且持有满7天即可免除赎回费,能够有效降低频繁进出带来的交易摩擦成本,是把握AI赛道短期波段的优质工具。
数据来源:基金定期报告、沪深交易所等。截至2026.04.22。基金相关费率请以官方公告为准。
风险提示:标的指数聚焦人工智能产业,受宏观经济变化、技术迭代、算力基建进度及市场风格切换等因素影响,板块呈现明显的高波动特征。投资者在布局时应结合自身风险承受能力理性决策。本文提及个股仅作客观展示,不构成任何形式的投资建议。基金过往业绩不代表未来表现,投资需谨慎。
