全球存储芯片严重短缺正迫使人工智能（AI）与消费电子企业争夺日益减少的货源，这类用于设备数据存储、看似普通却至关重要的组件价格持续飙升。
日本电子商店已开始限制消费者购买硬盘驱动器的数量；中国智能手机厂商则发出涨价预警。据三位知情人士透露，微软、谷歌、字节跳动等科技巨头正争相从美光科技、三星电子、SK 海力士等存储芯片制造商处锁定货源。
此次供应紧张几乎波及所有类型的存储芯片 —— 从 U 盘与智能手机中使用的闪存芯片，到为数据中心 AI 芯片提供支持的先进高带宽存储（HBM）。市场研究公司 TrendForce 数据显示，部分品类的价格自今年 2 月以来已上涨逾一倍，吸引众多交易商押注涨势仍将延续。
短缺影响可能超出科技行业。许多经济学家与企业高管警告，长期短缺可能拖累 AI 驱动的生产力增长，延误价值数千亿美元的数字基础设施建设；还可能在多国努力抑制物价上涨、应对美国关祱之际，进一步加剧通胀压力。
“存储芯片短缺已从组件层面的问题升级为宏观经济风险。” 科技咨询公司 Greyhound Research 首席执行官桑奇特・维尔・戈吉亚（Sanchit Vir Gogia）表示，AI 基础设施建设 “正遭遇无法满足其物理需求的供应链瓶颈”。
路透社对此次不断升级的供应危机展开调查，采访了近 40 人（包括 17 位芯片制造商与分销商高管）。调查显示，在英伟达及谷歌、微软、阿里巴巴等科技巨头的推动下，行业为满足先进芯片旺盛需求所做的努力，陷入了双重困境：一方面，芯片制造商仍无法为 AI 竞赛生产足够的高端产品；另一方面，它们对传统存储产品的生产倾斜减少，导致智能手机、个人电脑（PC）及消费电子的货源收紧。目前部分企业正紧急调整策略。
文中关于中日电子零售商与组件供应商所述的 “科技企业全球抢货” 及 “价格上涨” 细节，均为首次公开报道。
TrendForce 数据显示，动态随机存取存储器（DRAM，计算机与手机使用的主要存储类型）供应商的平均库存水平持续下降：2024 年末为 13 至 17 周，今年 7 月降至 3 至 8 周，10 月进一步降至 2 至 4 周。
当前投资者正质疑，投入 AI 基础设施的数十亿美元是否催生了泡沫，供应危机恰在此时爆发。部分分析师预测行业将出现洗牌，只有规模最大、财务实力最强的企业才能承受价格上涨压力。
一位存储芯片高管向路透社透露，短缺将延误未来的数据中心项目。该人士表示，新建产能至少需要两年时间，但存储芯片制造商担心 “过度扩产”—— 若需求激增期过去，新增产能可能陷入闲置。
三星电子与 SK 海力士已宣布新增产能投资，但未明确高带宽存储（HBM）与传统存储的产量分配比例。
花旗集团 11 月表示，SK 海力士已向分析师透露，存储芯片短缺将持续至 2027 年末。
“如今向我们申请存储芯片供应的企业太多，我们甚至担心无法应对所有需求。若不能满足供应，这些企业可能面临彻底无法开展业务的局面。”SK 海力士母公司 SK 集团董事长崔泰源（Chey Tae-won）上月在首尔一场行业论坛上表示。
今年 10 月，OpenAI 与三星电子、SK 海力士签署初步协议，为其 “星门”（Stargate）项目采购芯片。崔泰源称，到 2029 年该项目每月需消耗多达 90 万片晶圆，约为当前全球 HBM 月产量的两倍。
三星电子向路透社表示正密切关注市场，但不愿就定价或客户关系置评；SK 海力士称正扩大产能以满足存储需求增长。
“求货无门”
2022 年 11 月 ChatGPT 发布，引发生成式 AI 热潮。此后全球掀起 AI 数据中心建设热潮，存储芯片制造商开始将更多产能分配给 HBM（用于英伟达高性能 AI 处理器）。
与此同时，长鑫存储等中国企业在中低端 DRAM 领域的竞争，也推动三星电子与 SK 海力士加速转向高利润率产品。这两家韩国企业占据全球 DRAM 市场三分之二的份额。
路透社获取的一封信件显示，三星电子 2024 年 5 月告知客户，计划于今年停止一种 DDR4 芯片（用于 PC 与服务器的旧款存储芯片）的生产。不过两位消息人士透露，三星后来改变策略，将延长该产品的生产。同年 6 月，美光科技通知客户，将在 6 至 9 个月内停止供应 DDR4 及智能手机使用的 LPDDR4 芯片。
一位消息人士称，长鑫存储也紧随其后，停止了大部分 DDR4 芯片生产。该公司未对此置评。
然而，这一产能转向恰好与 “传统数据中心及 PC 更新周期”“智能手机销量超预期”（两者均依赖传统存储芯片）重叠。
“事后看来，行业确实被打了个措手不及。”TechInsights 高级研究员丹・哈奇森（Dan Hutcheson）表示。
路透社此前报道，上月三星电子将服务器存储芯片价格上调了至多 60%。英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）10 月访问韩国期间，与三星电子会长李在镕（Jay Y． Lee）达成合作协议并共进炸鸡。他承认存储芯片价格涨幅 “显著”，但表示英伟达已锁定充足货源。
两位知情人士透露，今年 10 月谷歌、亚马逊、微软、Meta（元宇宙平台公司）向美光科技提出 “无限制订单”—— 无论价格如何，美光能供应多少就采购多少。
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