来源：21世纪经济报道 记者：叶麦穗 广州报道

　　随着大湾区跨境理财通正式启动，全球理财“买买买”模式正式启动。从市场参与者层面来看，“跨境理财通”将两地理财市场“任督二脉”打通，内地居民可“南向”实现全球资产配置需求，港澳居民可“北向”分享内地新经济快速发展红利。

　　日前，星展银行（中国）有限公司副行长，个人银行业务部主管、董事总经理周邦贵先生在接受21世纪经济报道记者专访时表示，高净值及以上的富裕人群财富增长加速， 对于资产配置的要求不断提高，“跨境理财通”的开启也标志着，个人投资进入3.0版本，虽然目前跨境理财通主打低风险的固收类产品，但未来会进一步向权益类产品延展，满足两地投资人更多的理财需求。从目前来看，相比内地资金南下投资境外市场，港澳地区投资境内市场的热情更高。

　　首月吸引7600人参与

　　2021年10月18日，人民银行广州分行、人民银行深圳中心支行，以及香港金融管理局、澳门金融管理局公布了粤港澳大湾区“跨境理财通”试点银行名单。六大国有银行和七家股份银行的广东和深圳支行，以及19家香港银行已获批为首批试点银行，从10月19日起，在粤居民可前往相关银行办理“南向通”，而港澳居民可通过本地合格银行办理“北向通”业务。这标志着继9月10日《粤港澳大湾区跨境理财通业务试点实施细则》发布后，粤港澳大湾区“跨境理财通”试点将正式起锚。

　　虽然参与跨境理财通的门槛不低，但是依然有不少投资人尝了“头啖汤”。从近期人民银行广州分行公布的数据来看，10月19日-31日为跨境理财通业务正式落地实施半个月，大湾区内地九市已完成报备的试点银行中，共20家银行为个人投资者办理相关业务，参与跨境理财通的个人投资者合计达到7600人，境内银行通过资金闭环汇划管道办理资金跨境汇划1752笔，金额1.31亿元。

　　周邦贵认为随着产品进一步丰富，两地会有更多的投资人加入跨境理财的队伍。他表示，中国财富管理业务的潜力十分巨大，随着中产阶级数量快速增加，包括大湾区跨境理财通在内的投资机会，给个人客户，提供更加多元化国际化的财富管理服务。“我们相信随着‘跨境理财通’的日益成熟、覆盖更多的产品， ‘跨境理财通’计划将不断增长，为未来的发展奠定坚实的基础。”

　　有数据显示，大湾区内拥有超过600万元人民币可投资资产的家庭超过45万户，累计可投资资产总额至少达2.7万亿元，对财富管理服务的需求巨大。跨境理财通业务角逐背后是一场关于财富管理能力的较量。

　　低风险产品率先启动

　　湾区内实现金融互联互通有迫切的现实需求。此前，内地居民可通过“沪深港通”，基金互认、QDII等投资香港及海外市场，但这些机制提供的产品有限，截至去年底，获批北向销售的香港基金只有大约30只。

　　而跨境理财通正式开放，直接允许个人开立投资专户，内地居民可“南向”实现全球资产配置需求，港澳居民可“北向”分享内地新经济发展红利。

　　虽然目前跨境理财通的产品主要集中在低风险领域，对应国内R1到R3的产品，即谨慎型、稳健型、平衡型三类，但多数分析认为，未来产品会进一步丰富。周邦贵表示，目前市场刚刚迈出第一步，未来大湾区理财通的产品会继续延展。“未来高风险、高回报的产品也会逐渐上架，最近就有很多客户在办理业务时，对此进行了咨询。我们并不认为高风险的产品就不好，高风险对应着高回报，一些风险承受能力较强的客户，其实对此类产品也非常感兴趣。”

　　周邦贵认为，理财其实并不是为了卖产品，而是讲配置，根据客户风险承受程度，匹配相应等级的产品。“我们认为投资应该采取杠铃策略。所谓杠铃策略， 周邦贵解释称，是由于将两种收益分化较大的投资品类组合在一起，用于追求平均收益的策略形态与杠铃极为相似而命名。分散投资，就是不将鸡蛋放在一个篮子里，而杠铃策略，就是将鸡蛋分为两部分：一部分是成长型资产，以不同的投资主题来捕捉市场机遇；一部分是收益型资产，以获取稳定的现金派息收益，并且应市场的变化而作出相应的调整。”

　　不过周邦贵也表示跨境理财，虽然“看上去很美”，但是投资人仍要系好“安全带”，除了产品本身波动风险之外，还要考虑汇率风险、利率风险、信用风险，以及各种突发的“黑天鹅”事件等等。

　　光大证券分析师王一峰表示，跨境理财通拓展大湾区财富管理业务新机遇。庞大的高净值客群、高额的居民可投资资产及储蓄规模，奠定了大湾区财富管理业务的发展基础。此外，区域优势及政策红利，使得大湾区在跨境金融产品及服务创新上具有独特优势。跨境理财通进一步拓展中资银行业务机会，银行角色主要体现在内地合作银行、内地代销银行、在港澳机构作为港澳合作/销售银行三方面。部分综合经营及国际化程度较高的银行，不排除通过两岸客户引荐与转介、集团内跨境业务联动、银行理财产品定制等多方面，从合作银行及代销/销售银行维度同时受益于跨境理财通业务。外资银行也有望获得触达内地富裕客群的新路径。

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