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从泛海控股溯源而上，先是中国泛海，再是泛海集团，然后是通海控股，卢志强隐身背后，掌控着一个庞大的商业体系，其中囊括房地产开发与经营、银行、信托、典当、保险、文旅、传媒、能源、科技、投资甚至是园艺，业务从境内延伸至境外。
2019年1月21日，泛海控股京沪两个项目被宣布卖给融创后，有好事者感慨，这位昔日地产大佬的远去。
但纵观泛海控股近年发展史便可知，掌门人卢志强从未甘心只做房地产业的大佬，他要一个更大的商业王国。
从泛海控股溯源而上，先是中国泛海，再是泛海集团，然后是通海控股，卢志强隐身背后，掌控着一个庞大的商业体系，其中囊括房地产开发与经营、银行、信托、典当、保险、文旅、传媒、能源、科技、投资甚至是园艺，业务从境内延伸至境外。
长安居大不易，业务广，管理和钱债均不易。融创一纸收购，把泛海系和卢志强重拉回好奇和探究的目光前，尽管通海控股的营收利润和资产不可考，但1月28日，上证所受理的泛海控股母公司中国泛海的发债说明书，将泛海系的经营和资金实况放在阳光下晾晒——
单单是中国泛海，账面资金与短债规模的缺口便达600亿元之巨，截至2018年9月末，其净负债比率高达325.67%。
50亿公司债难解渴
在刚刚宣布以超过140亿将旗下两大项目转让与融创中国之后，泛海又急着展开新的融资。
据上证所信息，2019年1月28日，中国泛海控股集团有限公司(下称“中国泛海”)2019年公开发行公司债券已获上证所受理，发行总额不超过50亿元(含50亿元)。
此次发债的消息，早于2018年便开始筹划，同年7月中国泛海董事会通过了发行公司债券方案的议案，随后，也取得了股东会和证监会的同意。
目前，此次发债利率未定。中国泛海计划将债券募集资金扣除发行费用后用于偿还公司有息债务，且明确募集资金不得用于购置土地。
其中，50亿元将用14亿元偿还16泛海01、24.4亿元偿还16泛海02、7.3亿元偿还16泛海03、4.3亿元偿还16泛海04。
对于债务压顶的公司而言，若能顺利发债，无异于速效救心丸，给公司经营争取更多时间和空间。
泛海控股2018年中报显示，截至2018年6月底，泛海控股的短期借款为146.43亿元，一年内到期的非流动负债为384.23亿元，短债规模为530.66亿元，然而同期，货币资金只得167.98亿元。泛海控股的货币资金与短期负债之间，有着362.68亿元缺口，资金压力较大。
而控制泛海控股的中国泛海，资金情况并不乐观。
中国泛海的发债募集说明书显示，截至2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末，公司资产负债率分别为81.74%、84.05%、82.03%和83.29%，资产负债率始终处于较高水平。
从现金流情况来看，2015年末、2016年末、2017年末，中国泛海经营活动产生的现金流量净额持续呈负数状态，分别是-39.8亿元、-100.5亿元、-215.0亿元，直至2018年9月末才转正为116.5亿元。
同期，公司投资活动现金流出量较大且持续处于净流出状态，投资活动产生的现金流量净额分别为-155.9亿元、-519.9亿元、-111.5亿元和-1.7亿元。
债务方面，截至2018年9月末，公司有息债务期末余额合计2035.13亿元，其中，短期借款余额236.1亿，一年内到期的非流动负债余额为624.8亿元，短期债务规模为860.9亿元。
而同期，中国泛海货币资金为264.03亿元，非受限流动资产中，货币资金仅有181.98亿元，短债缺口达600亿元之巨。 共2页 [1] [2] 下一页 去杠杆下半场 急速泛海系按下“慢进键”？ 泛海系频将泛海控股股份质押给中植系 资本大鳄抱团 泛海系金融拼图显形：逾300亿元布局银保证 搜索更多: 泛海系 |
