手握四块金融牌照，曾许下“打造千亿资产规模金融事业”豪言的美团金融又有新动作。
近日，根据深交所披露的信息，“中金-美团生意贷”获批了总计50亿规模（储架发行）的资产支持专项计划。第一期5亿元专项计划已经设立完成，包括4.18亿的优先A级资产，和5300万的优先B级资产。
这项ABS资产证券化产品，是向美团网及大众点评网合作的510万小微商户提供小额贷款服务。
值得注意的是，早在2016年11月美团取得小额贷款牌照后，美团就已上线自己的业务美团小贷，在平台上为用户及中小商户提供无抵押小额贷款。
“在没有发放ABS之前，美团只能使用自有资金，现在多了一条选择。既可以转嫁坏账风险，也能增大受惠范围而扩大贷款规模。” 老虎证券分析师团队对寻找中国创客表示。
这也与美团点评发力商户端供给侧数字化的发展方向相同，美团点评三季报中，CEO 王兴表示，“ 过去我们大力投入和发展消费侧的数字化，但商户端供给侧的数字化才刚刚开始，美团希望持续通过科技与实体经济的深度融合，助力传统商家，帮他们实现数字化。”
但实际上，美团金融近年的发展并不如预期。2018年9月4日更新的招股书显示，截至2018年4月30日，平台上约有20.92亿的应收贷款，距2015年王兴喊出的“千亿规模”的口号，相去甚远。
首次发放ABS，能让美团金融朝“野心”更进一步吗？
首发ABS ，面向550万商户做B端小贷生意
从2016年起，美团小贷业务就由美团旗下的重庆三快小贷为商家提供贷款支持，向美团生态圈的产业链用户发放小微商户经营性贷款。
而本次的ABS融资，是美团和中金公司的资产证券化合作，其基础资产为重庆三快小额贷款有限公司（“美团小贷”）向美团网及大众点评网合作商户发放的“生意贷”贷款债权。
“这就相当于美团整合借款端的信息资源，把小微企业生意贷整体打包成一个证券化产品卖给机构，也就是中金，美团也能够获得现金流。”零壹研究院院长于百程评价本次中金和美团的合作。
公开信息显示，目前生意贷分极速贷和大额贷两种，极速贷只需提供身份证、营业执照等基本申请资料，10秒内便出授信结果；后者涉及人工审核，半日内可以完成授信。
苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言分析，不同于科技创业型公司因研发费用更高，倾向于融资；小微型餐饮公司倾向于贷款来覆盖采购、开店等运营成本，目前小微企业普遍存在融资难、融资贵的问题，因此，生意贷是关注了商家这部分需求。
这笔生意看上去规模颇大，截至 2018 年 9 月 30 日的十二个月里，美团点评平台上 B 端活跃商家数达到 550 万，较 2017 年同期增长 44.3%。
而之所以选择将业务重点放在to B小额贷款，而非to C消费金融，是因为这样更能发挥美团优势。
“美团掌握众多的商户信息，也就相当于掌握了借贷业务中大量借款端的资源；掌握了商户交易信息等运营信息，也更好做风控”，于百程分析。
这与其定位有关，美团定位为生活服务平台，薛洪言表示：“C端场景以餐饮外卖为主，属于典型的小额高频场景，金额小，贷款的必要性低，这类场景的支付属性强于分期属性，只能通过先支付、后账单分期的方式来做，市场蛋糕基本被信用卡和C端支付巨头占据。”
“C端场景也无法像银行一样获得更多消费者的收支流水，风控难度较大，容易产生高坏账率。”老虎证券分析师团队表示，“与机构资金合作让美团在资产端多了一个选择，既可以转嫁坏账风险，也能增大受惠范围而扩大贷款规模。”
四块牌照打通金融链条
“美团小贷业务，及其主打产品生意贷是美团金融营收和利润的重要来源，小贷也是美团金融的核心牌照之一”，多位专家对寻找中国创客表示。
拿到支付、小贷、银行、保险四块牌照后，美团金融打通了整个金融链条。如今，美团提供理财、信用卡、借钱、保险等各项金融服务。
薛洪言分析，在支付、消费金融、小微金融这三大美团金融业务线中，支付是流量入口和场景入口，通常不赚钱，消费金融和小微金融作为高毛利产品，是整个金融生态主要的营收和利润来源。就美团金融而言，小微金融的地位强于消费金融，生意贷是小微金融业务线的拳头产品。
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