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房企美元债迎发行高峰
本次融创发行的10亿美元高级债券，包括6.875%票息的3年期4亿美元债券和7.95%票息的5年期6亿美元债券。
而包括恒大、碧桂园、佳兆业、绿城中国、中国金茂在内的多家房企，都在抓紧2017年美元债的发行窗口期进行融资，通过借中长期的美元债，偿还当前的短期债务，调整债务结构，优化债务期限和借贷成本。
数据显示，现有存续期内的海外债规模前三名的公司为恒大、中海外和碧桂园，分别为约113亿美元，55亿美元及48亿美元，而此前融创的存量境外高息债券仅为4亿美元，远远低于其他房企。“本次发行后，融创的海外债券存量也处于主流房企中较低水平，公司未来还有非常大的空间利用海外债券市场。”上述分析师指出。
实际上，从2017年初至7月25日，中国内地房企在境外总计发行60只债券，发行总额约292亿美元，创下了房企美元债融资规模纪录。
对于近期龙头房企抓紧发行美元债的原因，民生证券的研究报告分析称，跨境资本格局的演变更多取决于政策预期。美元发债增多的首要原因，来自于政策层面的推动——2017年，“资本管制+加大吸引外资+鼓励境内机构海外资本回流”的组合拳使出，通过简化海外发债程序，政策层面鼓励外汇流入。
同时，也有业内专家补充道，从发行趋势来看，当前美国十年期国债到期收益率依旧处于2014年以来的低点，对于发债企业来说，当前处于较好的发行窗口期。考虑到境外发行美元债具有发行条件便利、发行限制较低等优势，美元债正在逐步成为国内企业融资的重要渠道。
值得注意的是，有消息称，国家发改委从第二季度开始收紧房地产企业海外债发放批文。由于一年期内美元债不需要发改委审批，因此，第二季度起，房企发行的一年期内美元债出现放量。
数据显示，在国家发改委收紧房企海外债发放批文的条件下，当前能够发放一年期以上美元债券的房企，都是行业龙头，如恒大、碧桂园、泛海控股等，而融创近年来较好的业绩表现也让其获得美元债审批。
据悉，随着今年以来人民币汇率趋于稳定，以及境外债券窗口的打开，业内普遍预计未来一段时间内，上市房企将掀起新一轮美元债的发行高峰。
（来源：证券日报 王峥） 共2页 上一页 [1] [2] 融创千亿并购后解压：加大融资力度 发力终端销售 融创买入万达资产后密集融资 10天内宣布超百亿募资 融创拟进行美元优先定息票据 用于现有债务再融资 融创中国频繁收购后开始补血 孙宏斌两度安抚投资者 融创收购千亿资产后立刻融资40亿 分析称还是缺钱 搜索更多: 融创 |
