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郑州银行在招股说明书中称，若贷款相对集中的行业业绩出现大幅下滑，将可能对该行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。且批发和零售业及制造业中多为中小企业，与其他行业相比更易受到宏观经济的波动及行业发展情况的影响。
资料显示，小微业务一直是郑州银行的卖点。致富证券研报表示，该行于2012年、2013年及2014年，超过一半的贷款收入来自小微企业。小微企业较大型企业易受经济衰退冲击。集团的不良贷款或会因小微企业客户受经济衰退的影响而增加，从而对集团的经营业绩造成不利影响。
据郑州银行年报显示，截至2015年年底，郑州银行不良贷款主要集中在中小企业居多的制造业、批发零售业、建筑业，分别占比14.95%、25.05%、7.72%，不良贷款率分别为3.50%、1.55%、1.52%。涉及中小企业的不良率高于其2015年的整体不良率。
招股说明书显示，从2013年至2016年6月各期末，郑州银行不良贷款率分别为0.53%、0.75%、1.10%和1.30%，呈逐年上升的态势。受贷款集中分布的影响，各方面的不利变动都有可能导致不良贷款率的上升。
收入来源单一暗藏风险
法治周末记者查询郑州银行招股说明书看到，郑州银行的经营业绩很大程度上都取决于其利息收入。
招股说明书显示，从2013年至2016年6月的各期末，郑州银行利息净收入占营业收入的比例分别为96.42%、95.50%、88.14%和84.66%。
法治周末记者了解到，尽管该行每年的利息净收入占比逐渐下降，非利息净收入占比逐渐上升，但是其非利息净收入占比仍然不及上市银行的均值。据公开资料显示，2016年上半年，上市银行非息收入同比增长27.2%，非息收入占营业收入的比重由2015年同期的27.9%提高至33.7%。
从2013年至2016年6月各期末，郑州银行发放贷款及垫款利息收入所占利息收入的比例分别为58.41%、52.82%、48.66%和43.71%；同时，其投资利息收入占比分别为34.28%、39.40%、45.51和49.91%。可见，其投资利息收入所占比例呈现逐年增加的趋势。
招股书揭示存在利率风险，在利率市场化的背景下，商业银行的竞争可能加剧，从而导致净息差大幅收窄，而郑州银行仅靠单一的收入来源并不能支持其长远发展。
董登新对法治周末记者指出：“小银行没有太多创新的空间，也没有太多高端的人才，它在一些高端创新业务方面的开发能力是比较弱的，竞争能力也较弱，所以他们基本上都是以单一的存贷款作为其主业。”
招股说明书显示，如果郑州银行不能及时实现业务多元化，调整资产负债组合结构并转变定价机制以有效应对利率市场化，那么央行对贷款或存款基准利率作出的任何调整或市场利率的任何变化，都可能以不同方式对郑州银行的财务状况和经营业绩造成不利影响。
不过，董登新也表示，银行收入来源与规模扩张之间的关联度很高，等到银行做到一定的网点覆盖、人才储备，资产规模做到一定程度，自然就会形成一个较为多元化的收入来源。
法治周末记者 蒋起东 共2页 上一页 [1] [2] 郑州银行出嫁缺钱急回A股娘家 不良率升拖累姿色 A股IPO已启动 郑州银行接连补血 郑州银行IPO前夜曝团购违规楼盘 银行称莫须有 郑州银行团购违规楼盘遭职工质疑 搜索更多: 郑州银行 |
