据山东龙大招股说明书披露，2009年12月19日，龙大有限董事会决议通过龙大集团将其持有的龙大有限11.87%的股权按初始投资成本转让给银龙投资，转让价格为1780万元。然而，银龙投资受让龙大股权前后的2009年8月31日以及2010年3月11日，日资企业伊藤忠（中国）集团有限公司先后两次以总计23275.45万元的价格认购龙大有限26.67%的股权，以此推算，龙大集团转让给银龙投资的11.87%股权的理论公允价值应在1.04亿元左右，但公司实际的转让价格仅为1780万元，仅为市价的2折。实际上，银龙投资的股东均来自于龙大集团内部以及下属公司的核心管理层，龙大集团持有龙大肉食62.45%的股份，存在利益输送的嫌疑。根据相关税收的法律法规，该公司从事的生猪养殖、农产品初加工业务免征收企业所得税。经查阅其招股书发现，2009年度到2011年度，该公司因此享受的企业所得税优惠金额占当年利润总额的比例分别为22.41%、20.92%、20.13%，一直维持在比较高的水平，税收优惠提振经营业绩。从长期来看，若国家税收政策发生较大变动，龙大肉食面临业绩变动的较大风险。

　　中国青年网北京5月17日电 近日，山东龙大肉食品股份有限公司（下称“龙大肉食”）将于2014年5月16日申请上会，作为首发申请过会的三家公司之一，龙大肉食拟募集资金逾6亿元，将投入于生猪养殖和低温加工肉食品建设项目。

　　股权转让涉嫌利益输送

　　据山东龙大招股说明书披露，2009年12月19日，龙大有限董事会决议通过龙大集团将其持有的龙大有限11.87%的股权按初始投资成本转让给银龙投资，转让价格为1780万元。然而，银龙投资受让龙大股权前后的2009年8月31日以及2010年3月11日，日资企业伊藤忠（中国）集团有限公司先后两次以总计23275.45万元的价格认购龙大有限26.67%的股权，以此推算，龙大集团转让给银龙投资的11.87%股权的理论公允价值应在1.04亿元左右，但公司实际的转让价格仅为1780万元，仅为市价的2折。实际上，银龙投资的股东均来自于龙大集团内部以及下属公司的核心管理层，龙大集团持有龙大肉食62.45%的股份，存在利益输送的嫌疑。

　　税收优惠占利润比重大

　　根据相关税收的法律法规，该公司从事的生猪养殖、农产品初加工业务免征收企业所得税。经查阅其招股书发现，2009年度到2011年度，该公司因此享受的企业所得税优惠金额占当年利润总额的比例分别为22.41%、20.92%、20.13%，一直维持在比较高的水平，税收优惠提振经营业绩。从长期来看，若国家税收政策发生较大变动，龙大肉食面临业绩变动的较大风险。

　　不仅如此，山东龙大的市场口碑也面临考验。2011年度迄今，不时有媒体曝出龙大肉食的食品安全存在问题，如2011年10月，齐鲁网曝光龙大食品销售假嫩牛肉事件，一位消费者在青岛某超市购买龙大嫩牛肉，但是该嫩牛肉完全不符合标准。对于嫩牛肉不合格的原因，山东龙大解释称是“销售人员未向顾客解释清楚”,并向消费者表示歉意。2012年1月，都市女报刊发消息称，一位武姓消费者在超市购买了一块龙大牌猪头肉，当晚她发现这块猪肉的颜色发绿，怀疑猪肉可能存在磷物质残留，山东龙大则判断这是包装袋颜色过深造成猪肉染色。2013年9月3日，青岛市食品安全办公室公布了《市民最关注的十大食品专项抽检活动生鲜肉抽检结果分析报告》，并将猪肉抽检含“瘦肉精”成份的五家肉摊给予公示曝光，其中一家摊主表示所售鲜肉购自万福、龙大两家企业。2014年1月6日，齐鲁晚报接到姜姓消费者投诉，称其在龙大肉食专柜购买的香肠中心处出现白绒毛，随后山东龙大按照食品安全法十倍赔偿的规定，给予姜姓消费者100元赔偿金并赠送2斤烧肉。

　　市场负面消息频出使得该公司潜在消费者优势逐渐丧失，从长期看，也会对龙大肉食的持续经营产生较大影响。

　　据山东龙大招股说明书披露，2009年12月19日，龙大有限董事会决议通过龙大集团将其持有的龙大有限11.87%的股权按初始投资成本转让给银龙投资，转让价格为1780万元。然而，银龙投资受让龙大股权前后的2009年8月31日以及2010年3月11日，日资企业伊藤忠（中国）集团有限公司先后两次以总计23275.45万元的价格认购龙大有限26.67%的股权，以此推算，龙大集团转让给银龙投资的11.87%股权的理论公允价值应在1.04亿元左右，但公司实际的转让价格仅为1780万元，仅为市价的2折。实际上，银龙投资的股东均来自于龙大集团内部以及下属公司的核心管理层，龙大集团持有龙大肉食62.45%的股份，存在利益输送的嫌疑。根据相关税收的法律法规，该公司从事的生猪养殖、农产品初加工业务免征收企业所得税。经查阅其招股书发现，2009年度到2011年度，该公司因此享受的企业所得税优惠金额占当年利润总额的比例分别为22.41%、20.92%、20.13%，一直维持在比较高的水平，税收优惠提振经营业绩。从长期来看，若国家税收政策发生较大变动，龙大肉食面临业绩变动的较大风险。

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