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“3亿元收购价值105万元股权（健坤投资持有）”，在同方股份有限公司（600100.SH，以下简称“同方股份” ）刚刚披露收购壹人壹本预案之初，这一耸人听闻的传言让众多同方股份的投资者颇为胆寒，甚至直至1月23日晚间同方股份董秘孙岷出面表示“此次收购不存在利益输送和信披违规”之后，仍有惊魂未定者，因其中的价值反差之大超乎想象。
同方股份1月28日则对时代周报记者称市场传言离常识太远，“就跟现在买房子一样，有谁按照盖房子的砖头、水泥的价格讨论买卖房子呢？”不过其仍坚持要等并购方案公告出炉之后才将“买房子”的价格公之于众。
在此轮并购中，早先潜伏壹人壹本的“启迪系”与突击入股的健坤投资皆属“清华系”，而这一并购完成后“启迪系”将间接持股同方股份，健坤投资则获取3亿元资金，个中亦多折射出“清华系”内部交锋痕迹。
或涉利益输送
同方股份以近15亿元买入壹人壹本也被称为2013年第一笔收购，而新华社金融信息交易所股权交易部总经理王峻则表示：“没看明白为什么值这个价？”
作为同方股份拟购入资产，壹人壹本的预估值约为13.68亿元。截至2012年12月31日，壹人壹本资产账面净额为2.42亿元，预估增值率为465.12%。经双方协商，最终交易价格溢价不超过1.1倍，即不超过15.05亿元，市盈率接近30倍。
正是这30倍的市盈率令众多观察人士直言“看不懂”。中国移动互联网产业联盟常务副理事长李易认为壹人壹本极力标榜的“原笔迹技术”仅是采购日本wacom公司的产品，并不存在自主研发，而这一采购又不具备排他性，实则缺乏核心竞争力，不过是“把技术水平等同于山寨机的产品包装成高端产品卖出去”。
IC元器件自营电商科通芯城市场总监刘宏蛟则认为同方此前在个人消费电子领域做得不成功，随后转向企业级市场，此次却突然又回转身重走老路，“真是让人费解”。
事实上，更令市场费解的是，同方股份在此次收购壹人壹本前一个月由其关联方突击入股壹人壹本。
今年1月9日，同方股份对外披露拟收购壹人壹本100%股权，而此前于2012年12月17日，健坤投资已与君联睿智创投达成股权转让协议，约定君联睿智创投全部出资105.1829万元，占注册资本22.33814%的股权转让予健坤投资。
按照同方股份本次收购预案，本次收购分两步，一是向杜国楹、启迪明德、融银资本、富安达投资等14名交易对象，以7.02元/股的价格发行股份，收购壹人壹本75.27%股权；另以不低于6.32元/股向不超过10名特定投资者募集配套资金，用于收购健坤投资和冯继超所持的壹人壹本剩余24.73%股权。有预测称如果按照预估的13.68亿元收购价，健坤投资持有的这部分股份在短短20余天内暴增了290倍，至3.06亿元。
而健坤投资的董事长和实际控制人赵伟国，同时是同方股份控股股东清华控股下属子公司紫光集团有限公司的总裁，本次交易构成关联交易，健坤投资也被分析成为此次收购最大直接受益者。
对于健坤投资突击入股收获3亿元的质疑，同方股份董秘孙岷回应称健坤投资从君联睿智创投处获得股权，不会按照一股一元的低廉价格交易。至于是否获利3亿元，“我们认为不可能”，孙岷如是说。
健坤投资以多少价格从君联睿智创投转让壹人壹本22%股权和君联睿智创投共计以多少价格入股壹人壹本该22%股权，是此次关联交易是否涉嫌利益输送的关键，而这也正是交易各方讳莫如深的地方。
同方股份回复时代周报记者称，在2011年3月第三次增资入股中，君联睿智创投对壹人壹本公司的估值已经达到了8亿元。而对于健坤投资购买君联睿智创投的股权，同方股份副总裁兼董秘孙岷则称这“是股东之间的交易，我们不知具体的交易金额”。 共3页 [1] [2] [3] 下一页 同方股份收购疑云:壹人壹本或夸大销量与专利数 同方股份关联收购被疑利益输送涉嫌信披违规 四问同方收购壹人壹本：涉嫌关联交易？ 健坤投资入股壹人壹本赚3亿 同方股份涉利益输送 同方高溢价收购壹人壹本被疑涉嫌利益输送 搜索更多: 同方 |
