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在三季报业绩大幅下滑暴露风险的情况下，骅威文化依旧停牌，收购如“儿戏”；公司上半年影视业务收入断崖式滑坡，信息披露的不完善无法使投资者全面真实地了解公司主业运营情况。
骅威文化（002502.SZ）三季报显示，公司前三季度实现营业收入1.29亿元，较上年同期下滑79.36%；归母净利润为3344万元，同比大幅下滑85.40%；其他综合收益为-3270万元，公司称其他综合收益巨亏的原因系本期可供出售金融资产公允价值变动。
很明显，三季报表明骅威文化的潜在风险。
影视剧业务“变脸”
骅威文化原主营业务为玩具制造。2015年5月30日，骅威文化发布公告，拟向汤攀晶、王力等以发行股份及支付现金方式购买其持有的梦幻星生园100%股权，交易对价共计12亿元，其中公司拟通过定增5497万股支付交易对价的70%，另30%将以现金3.6亿元支付。交易对方承诺，梦幻星生园2015-2017年度实现的净利润数额将分别不低于1亿元、1.34亿元和1.65亿元。
2015年至2017年，梦幻星生园均完成了业绩承诺。
此后，2018年上半年，骅威文化影视剧的业务营收仅为39万元，同比减少99.88%，“主要原因是公司新电视剧《幕后之王》和《他看见我的声音》（原名《我知道你的秘密》）处于拍摄及后期制作中，未能在上半年交付母带，故不能确认相关收入；而上年同期公司交付了《那片星空那片海》第一季和第二季的母带，确认了相应的收入”；营业收入占比由2017年末的73.17%下降至0.52%。然而，仅梦幻星生园单笔收购就产生了10.23亿元的商誉，占骅威文化全部商誉的55.96%。
信息披露不完善
三季报显示，骅威文化存货期末余额达到5.17亿元，较期初增长128.96%，主要是公司在拍影视剧增加所致。据半年报，骅威文化5.06亿元的存货中有4.82亿元均为在拍影视剧，占当期存货的95.26%。2016-2017年，骅威文化存货分别为2.96亿元、2.26亿元，其中在拍影视剧分别为1.61亿元、1.99亿元，占存货的比例为54.39%、88.05%。由此可见，骅威文化的在拍剧对其整体存货的影响一直很大。
不仅如此，骅威文化在2017年年报中称公司持续运营《雪鹰领主》IP。年报披露，骅威文化与上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司签订《<雪鹰领主>动画剧版权许可协议》，授权腾讯投资、改编、拍摄《雪鹰领主》动画片，预计将于2018年9-10月上线。
然而，截至日前，该动画片并未在腾讯视频上线，宣传也是寥寥。
在近日披露的三季报中，骅威文化期末的预付款已达到9236万元，较期初增长了294.71%，公司表示这一变化主要是本期预付游戏分成款及推广费增加所致。
早在2016年12月1日，骅威文化就公告表示拟以自有资金3.13亿元收购深圳市风云互动网络科技有限公司（下称“风云互动”）49.60%的股权。风云互动由骅威文化全资子公司深圳市第一波网络科技有限公司（下称“第一波”）于2014年投资参与设立，在此次收购前即持有风云互动50.40%股权。2014年以来，风云互动受第一波委托，先后开发了《莽荒纪》页游、《校花的贴身高手》页游、《雪鹰领主》页游等多款网文IP改编游戏。
自研网页游戏方面，骅威文化在2017年年报中表示，在2016年及之前已经上线的优秀页游项目，如《莽荒纪》、《校花的贴身高手》、《雪鹰领主》、《斗罗大陆3D》等保持持续盈利的基础上，公司投入了大量资源进行《新校花贴身高手》页游与《斗罗大陆2D》页游两个项目的研发，并且分别在2017年3月、9月成功上线运营，取得了不俗的成绩。
骅威文化所称2017年取得“不俗成绩”的两大页游实际盈利能力如何呢？其中重要的一点是看其能否导入大批用户。当然，用户的真实数量与最终的收益之间也未必是成正比的，关键还需看付费用户的数量及付费能力。
然而，骅威文化在2017年年报中却没有介绍这两款游戏的关键指标，例如玩家总数量、活跃用户数量和付费用户数等。
而且，《证券市场周刊》记者在各大游戏平台上发现，这两款游戏的玩家和评论都寥寥无几，所谓的“不俗成绩”不知从何说起。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 骅威文化 |
