标的业绩承诺期满就变脸
为了提振不堪入目的经营业绩,天晟新材几度实施资本运作,无奈遗憾终结。
天晟新材一直从事高分子发泡材料的研发、生产和销售,IPO募资7.52亿元,投入新型结构泡沫生产能力扩建等项目。新型结构泡沫生产能力扩建项目达产后未达预期,2013年累计实现的效益为3636万元,项目投资回报率为15%。远低于此前公司预测的所得税后项目投资财务内部收益率33.40%。
2013年,公司大幅亏损,有些灰心丧气的天晟新材控股股东、实控人吴海宙有意撤退。
2014年10月,公司披露一份股权转让协议,即公司4位主要股东与PE公司杭州顺成签署天晟新材2000万股股份转让协议,并将合计所持23.81%股权所对应的股东投票权及相关权利无偿委托给杭州顺成行使。交易完成后,公司实控人则变更为赵兵。
这一PE租壳交易引发市场高度关注,也违反了“创业板不准借壳上市”的相关规定。在监管追问下,租壳交易方案仅露脸5天便宣告结束。
这样一则公告被市场人士解读为一场PE租壳上市的游戏。PE机构杭州顺成将统揽资本运作全局,相当于短暂租用了天晟新材这一壳资源来实施资本运作。这样的租壳模式,以其浓郁的市值管理色彩规避了监管层“创业板不准借壳上市”的相关规定。
出租壳不成,公司转而大举并购。2015年,公司筹划7.1亿元收购德丰电子,进军第三方支付领域。
戏剧性的是,这一跨界并购案创下了A股审核通过,重新审核后否决的纪录。2016年4月,该并购案获审核通过,两个月后,证监会重新审核,被否决。理由是,公司未披露与交易对方的抽屉协议,构成信披违规。
此外,公司曾在2014年初耗资4亿元收购了新光环保公司。这家在2014年至2016年合计为公司贡献了1.24亿元净利润。然而,溢价5倍收购的新光环保在业绩承诺期满就变脸。2017年,其实现营业收入1.50亿元,扣除非经常性损益后的净利润只有2227万元,不及2016年4759.30元净利润的一半。而2017年实现的净利润也未达到当初承诺的5800万元,导致当年商誉减值2091万元。
实控人及其一致行动人套现1.7亿
业绩不堪、资本运作告败,股东及董监高纷纷实施股权变现。
上述新光环保的原股东杨志峰、高琍玲在限售股解禁后开始大幅减持。截至目前,仅此二人已经合计减持1357.41万股,套现1.15亿元。
曾于2014年筹划租壳未成的公司实控人吴海宙及其一致行动人合计减持了1878万股,套现1.70亿元。
此外,公司总裁徐奕等董监高也实施了减持。
据长江商报记者不完全统计,从2013年开始至今,已有公司9名股东及董监高合计减持套现4.35亿元。
今年一季度,公司经营业绩延续2017年的双降之势,营业收入下滑,净利润亏损468.38万元。
公司最新发布的业绩预告称,预计上半年净利润变动区间为680万元—750万元,变动幅度为173.88%—202.08%。
值得关注的是,2016年,公司曾与杨志峰等人投资设立子公司天晟环境,试图快速进入水土修复行业。2016年,天晟环境营业收入132.13万元,净利润亏损74.77万元。2017年,营业收入3870.79万元,净利润456.5万元。同时,公司净资产从2016年末的425.22万元增至去年末的1754.8万元。
上述数据表明,天晟环境经营已步入正轨,开始进入利润收割期。然而,今年5月公司宣告将其出售,引发交易所问询,是否存在调节利润行为。对于出售天晟环境股权一事,公司称是为了调整产业结构。
长江商报 记者 魏度 实习生 万少清 共2页 上一页 [1] [2] 天晟环境股权处置存诸多疑团 天晟新材无控制权? 出资+提供借款养大的儿子 天晟新材为何突然要卖了它 天晟新材首季业绩降120% 被指是第2个万福生科 搜索更多: 天晟新材 |