据招股书透露，天泽信息是一家提供车辆远程管理信息服务及配套软硬件的企业，公司主营业务涵盖工程机械和公路运输等专业应用领域，在挖掘机车辆远程管理信息服务细分领域的市场占有率相当高。由此可以看出，天泽信息一旦上市，将受益于当下市场热点物联网概念，前景不可小觑。

　　据天泽信息招股书，该公司拟发行不超过2000万股，募集资金21102.27万元，以此预估，该股发行价将不低于10.55元。根据市盈率估值法，天泽信息2010年实现净利润5064万元，其发行后的总股本将达8000万股，则2010年度每股收益为0.63元，参照目前新股50倍的市盈率计算，则天泽信息发行价将达31.50元，天泽信息实际融资额或达6.3亿之巨。

　　然而在天泽信息上市前后，与中住投资贸易并列为江苏天泽第一大股东的华东科技蹊跷退出，中住集团长期占用占用上市公司资金等问题，仍然值得投资者关注。

　　大股东持股7年蹊跷退出

　　天泽信息招股书(预披露)显示，早在2001年，华东科技就已入股江苏天泽(天泽信息前身)。2001年6月25日，江苏天泽自然人股东李鸿志、方建国、季允丰、俞安平、谢立分别将其持有的江苏天泽10万元、5万元、10万元、5万元和5万元出资，以原出资价格转让给华东科技。此次股权转让完成后，华东科技出资735万元，持股比例36.75%，与中住投资贸易并列为江苏天泽第一大股东。

　　2003年7月10日，江苏天泽原股东泽西电子、梦然、钮金根、乔小惠、王沁、田伟萍将其持有的部分江苏天泽股权(合计9%)，以原出资额的价格分别转让给中住投资贸易和华东科技。此次股权转让后，华东科技与中住投资贸易对江苏天泽的出资额均为825万元，持股比例为41.25%，依然是并列第一大股东。

　　2004年12月24日，江苏天泽通过股东会决议，同意增加注册资本360万元，其中，华东科技以货币形式出资148.50万元、中住投资贸易以货币形式出资148.50万元、江苏盐业以其对江苏天泽享有的债权出资59.40万元、陈进以货币形式出资3.60万元。华东科技和中住投资贸易出资额均为973.5万元，持股比例为41.25%，江苏盐业和陈进持股比例分别为16.50%和1%。

　　2005年5月10日，江苏天泽通过股东会决议，因原股东无锡中住投资贸易有限公司名称变更为无锡中住集团有限公司而变更公司章程；中住集团将其持有江苏天泽27.09%股权分别转让给孙伯荣15.38%、陈进11.71%。同日，中住集团分别就上述股权转让与陈进、孙伯荣签署《股权转让协议书》，将其持有江苏天泽15.38%股权以363万元转让给孙伯荣、持有的江苏天泽11.71%股权以276.4万元转让给陈进。此时，华东科技成为江苏天泽唯一大股东，持股41.25%，中住集团仅排在股东第四位，持股14.16%。时隔几天，2005年5月25日，中住集团即以639.40增资额再次与华东科技成为并列第一大股东。

　　然而转折发生在2007年8月1日，江苏天泽通过股东会决议，同意江苏盐业将其持有的江苏天泽15.53%股权转让给中住集团，每1元出资额转让价格为1.15元。至此，中住集团持有江苏天泽的股权上升至47.035%，华东科技沦为第二大股东。

　　仅时隔两个月后，华东科技便将持有的江苏天泽股权予以转让。2007年10月30日，华东科技将评估值为2151.63万元的江苏天泽股权以3000万元的价格转让给中住集团和陈进，其中16.18%股权转让给中住集团，转让价格为1540.80万元，15.33%股权转让给陈进，转让价格为1459.20万元，每1元出资额转让价格为1.39元。

　　至此华东科技彻底退出天泽信息，中住集团以4,863.50万持股81.06%成为第一大股东，孙伯荣与陈进并列二三位，持股比例分别为12.89%和6.05%。

　　IPO从来都是一夜暴富的典型范本，一旦天泽信息登陆A股，则华东科技此前持有的973.50万股天泽信息股权将立马身价倍增。按照50倍市盈率31.50元的发行价计算，华东科技持股市值将达3.067亿元。而这看似巨大的资本溢价空间，在华东科技2007年10月份转让天泽信息股权同时也一并随之消失了。在一系列股权变动过程中，尤其是在中住投资贸易转变为中住集团过程中，孙伯荣与陈进成为股权变动的最大受益者。中住集团经过多次增资，不仅重新夺回刚刚失去的第一大股东的位子，股权比例也超过80%，这实在是两全其美的办法。

　　现任大股东仍有占用上市公司资金风险

　　2008年3月至7月，天泽信息曾分3次向大股东中住集团提供借款共计550万元，用于代付华东科技股权转让款，存在资金占用情形，显示公司内控制度存在纰漏。招股书显示，2008年末，中住集团占用天泽信息资金余额达到1,669.40万元，到2009年度最高时曾达到2,969.40万元。蹊跷的是，2009年5月前后，中住集团迅速还清全部欠款，2010年度已没有占资情形发生。

　　对此，天泽信息招股书给的解释是报告期内虽然存在中住集团占用公司资金的情形，但该资金占用并未影响公司经营活动资金的需求和使用，没有对公司实际经营产生重大不利影响。但这也并不能掩盖大股东曾经占资的事实，天泽信息不完善的内控制度，依然值得投资者怀疑和警惕。

　　另一个有意思的细节是，华东科技前董事长赵竟成，在天泽信息出任董事并领薪。而华东科技转让天泽信息股权的事项，恰发生于其任期之内。